Aprendiendo de Warren Buffet

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Warren Buffet, el inversor más legendario de la historia y el hombre más rico del mundo aprendió mucho de Benjamin Graham. A diferencia de lo que la gente cree, Buffet es un trader no un inversor. La palabra trader significa comerciar. Por lo tanto, el trading forma parte de la inversión. Buffet utiliza el sistema de trading del value investing. El value investing es sólo el sistema de entrada. Sin embargo, la grandeza de Buffet no es simplemente analizar las empresas. La grandeza de Buffet está en su sistema de protección de capital y recogida de beneficios. Todo su sistema de trading se basa en un aspecto fundamental: el sentido común. Lo podemos ver de otra forma: la psicología.

El mercado de valores se encuentra entre la euforia y el pánico. El inversor de éxito es aquel que tiene un sistema de trading que le permita alienarse del ruido de mercado. Si usted es capaz de dominar sus inversiones tendrá éxito.

Entraremos a discutir acerca de la importancia de la psicología en este apartado, analizando un bloque de argumentaciones sacadas del mismísimo Buffet. Ahí encontraremos una sabiduría extraordinaria que nos permitirá, a partir de esta lección, ver el mercado como lo que es, un conjunto de compradores y vendedores movidos por la euforia y el pánico.

Warren Buffet: “Para invertir con éxito durante toda la vida no es necesario un coeficiente intelectual estratosférico, un conocimiento empresarial extraordinario ni información privilegiada. Lo que hace falta es una infraestructura intelectual que permita adoptar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones deterioren esa infraestructura.” Si me permiten la licencia, quitaré de la boca de Warren una frase adaptada a lo que nos concierne a usted y a mí. Este curso establece de manera precisa y clara la infraestructura intelectual necesaria. A usted le corresponde aportar la disciplina emocional.

Este fragmento mostrado siempre me ha parecido una parte importante hacia la búsqueda del Santo Grial de la bolsa. Es cierto, no crea que sea ninguna barbaridad. Fíjese en lo que dice. No necesitamos tener una inteligencia sobrehumana de la misma manera que no hace falta ser un insider con información privilegiada. Tenemos muchas pruebas de ello. En 1998 el fondo LTIM, un gran hedge fund gestionado por dos premios Nobel de economía, se fue a la quiebra. Isaac Newton fue un trader de reconocido prestigio. Reconocido perdedor. La bolsa no necesita de una gran inteligencia, sin embargo, requiere mucho sentido común para pensar. Este aspecto es importante puesto que Buffet nos dice que todos lo podemos lograr, tengamos los estudios que tengamos.

Peter Lynch, ex gestor del Fidelity Magellan Fund, obtuvo un track record del 30% anualizado bajo su tutela. Hoy está retirado viviendo de rentas. Lynch nos deja otra perla: “Si usted no ha estudiado empresariales ni economía no se preocupe, tendrá que desaprender menos”. No en vano, Lynch estudió la carrera de Arte y Filosofía. El trading es una profesión, vivir del trading requiere de mucha disciplina.

Hacerse rico haciendo trading está al alcance de unos pocos. Hay miles y centenares de empresarios, pero sólo aquellos con una gran sensibilidad por los negocios logran hacerse millonarios. No tenga prisa por hacerse rico, tenga prisa por ser cada día un mejor profesional. Si logra ser un gran profesional y hacer cada día mejores operaciones, logrará ser un buen trader. Los grandes traders logran comprar barato y vender caro. Eso se logra con un método operativo que le enseñaré en este curso, una filosofía de trabajo que le permitirá cortar las pérdidas y dejar correr la ganancia. Si usted logra comprender el concepto que le propondré, nunca más sentirá la presión de los mercados.

Como he apuntado, siempre he comparado el trading con la agricultura. El agricultor tiene malos años y buenos años. La gestión de sus recursos es como la gestión del capital del trader. El año de granizo el agricultor no se arruina porqué tiene un seguro. Las pérdidas forman parte de todos los negocios. El trader que opera sin stop es como un agricultor que opera sin seguro. Si utiliza bien los stops, estará protegido cuando caiga granizo en los mercados. Hablaremos de ello más adelante.

Si hemos visto que la primera parte de la enseñanza de Buffet nos ilustra que todos podemos vivir de la bolsa, la segunda parte nos dice cómo lograrlo.

Buffet dice “Lo que hace falta es una infraestructura intelectual que permita adoptar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones deterioren esa infraestructura”.

No lo olvide jamás. A que se refiere Buffet con estas sabias palabras. Si usted, por ejemplo, ve que la acción de Telefónica está subiendo un 4% y se lanza impulsivamente detrás del valor, pensando que hay algo que no sabe, estará invirtiendo impulsivamente, por lo tanto, no estará tomando decisiones razonadas. En este curso le enseñaré a organizarse con el propósito .que nunca más ponga una orden de compra de forma impulsiva. Pensará el punto de entrada y el punto de protección de su capital. Si lo tiene todo controlado, únicamente verá posibles operaciones para ganar dinero y las ejecutará de un modo profesional. Tener la seguridad que en una operación sólo perderá un 2%, hará que se olvide del ruido del mercado. Utilice los métodos que le enseñaré y logrará dominar sus emociones.

Como puede comprobar, el Santo Grial puede que se asemeje mucho a esto. Al final, tanto si utiliza el análisis técnico, el fundamental o ambos, no le va a servir de nada tener sólo un sistema de entrada. Necesita un sistema completo de operatividad para evitar que las emociones le dominen. Piense que el mercado está compuesto por centenares de millones de traders que piensa del mismo modo que usted. La masa es dominante y la masa colectiva actúa como un miembro único. Si usted sucumbe a la multitud actuará como ella. Dicho de otra manera, venderá cuando el mercado capitule, y luego comprobará asombrado como el mercado va en la dirección que usted pensaba. Recuerde que en la bolsa 2-2 = 5-1, siempre pasa lo que uno pensaba pero sucede tarde.

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